Отрицательный уголь
Профильные министерства обсуждают продление моратория на курсовую экспортную пошлину для энергетического угля и антрацита, который истекает 31 августа. Минфин и Минэкономики выступают за восстановление пошлины, но участники рынка указывают на остающуюся сложной ситуацию в отрасли, где прибыль за год сократилась более чем в 30 раз. Эксперты подтверждают, что компании пока продолжают работать в минус.
Минфин и Минэкономики выступают за восстановление экспортных пошлин на уголь, рассказали источники “Ъ” в отрасли. По их данных, совещание на эту тему состоится в четверг, 22 августа. В Минфине сообщили “Ъ”, что вопрос пока прорабатывается в рамках подкомиссии по таможенно-тарифному и нетарифному регулированию. В Минэкономики и Минэнерго не предоставили комментариев.
Гибкие экспортные пошлины введены с 1 октября 2023 года по 31 декабря 2024 года. Установлены в 4–7% при курсе 80–95 руб. за доллар, при курсе менее 80 руб. за доллар обнуляются. На период с 1 мая по 31 августа пошлины на вывоз энергетического угля и антрацита отменены.
С 1 января 2025 года на смену курсовым экспортным пошлинам для ряда добывающих отраслей придет увеличенный НДПИ. Для производителей коксующегося и энергетического угля вводится 10% надбавки к НДПИ от превышения пороговых цен в российских портах. Пороговые цены установлены в $120 и $167 соответственно. В июле этого года Минфин заявлял, что при текущих и прогнозируемых ценах на уголь надбавка к НДПИ не заработает в ближайшие годы.
Возобновление действия экспортной пошлины откатит угольную промышленность на уровень февраля—апреля 2024 года, говорят источники “Ъ” в отрасли.
По их оценкам, с момента принятия решения о моратории ситуация на рынках и в отрасли по итогам второго квартала 2024 года не претерпела положительных изменений. Средняя цена на энергетический уголь за это время снизилась на 3%, до $80 на тонну. Цена на металлургический уголь сохраняется в диапазоне $136–138 за тонну, уровне первого квартала 2024 года. А курс рубля снизился с 91 руб. за доллар в начале года до 87,4 руб. по итогам июля.
Логистические затраты угольных компаний, говорит собеседник “Ъ”, продолжают расти. Ставка аренды полувагонов во втором квартале выросла на 4% по отношению к первому, также увеличились ставки фрахта, рассказывает он. По его словам, в сочетании с необходимостью решения проблем, связанных с санкциями, военными угрозами, необходимостью обхода Суэцкого канала, сроки доставки угля выросли на шесть-семь суток, а стоимость — на $5–8 за тонну. Проблемы с платежами из Китая приводят к удорожанию трансакций и комиссионному сбору до 1,5% от суммы трансакции, добавляет он.
По данным источников “Ъ”, прибыль компаний угольной отрасли до налогообложения за пять месяцев 2024 года сократилась до 8 млрд руб. против 248 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. В сегментах энергетического угля и антрацита, по данным источников, зафиксирован убыток. Экспорт угля во втором квартале 2024 года снизился на 16% год к году, вывоз только энергетического угля — на 40%, рассказывают собеседники “Ъ”. В Platts ранее отмечали, что на фоне приостановки действий курсовых экспортных пошлин экспорт угля из РФ с мая по июль вырос относительно предыдущих трех месяцев (см. “Ъ” от 16 августа).
Как отмечают источники “Ъ”, экспортные цены на энергетический уголь, хоть и выросли, остаются заметно ниже, чем были в период ценового ралли 2022 года.
«То есть говорить об устойчивом повышательном тренде не приходится»,— говорит собеседник “Ъ”. По данным, которые приводят источники “Ъ”, средняя стоимость российского энергетического угля на условиях FOB Балтика 6000 NAR в августе была на уровне $82,5 за тонну, что на 28% меньше, чем в августе 2022 года. Цены на базисе FOB Восточный 5500 NAR за этот период снизились на 36%, до $84,4 за тонну, FOB Тамань 6000 NAR — на 26%, до $87,5 за тонну. «Фактор укрепления рубля сводит на нет скромный рост цен на мировом рынке и, соответственно, рентабельности поставок»,— говорит собеседник “Ъ”.
Железнодорожники возвращаются к обсуждению ship-or-pay для Кузбасса
Руководитель направления консалтинга Neft Research Александр Котов согласен, что возобновление действия экспортных пошлин на энергетический уголь и антрацит лишь усугубит кризисное положение российских угольных экспортеров. По его словам, несмотря на временное улучшение рыночной конъюнктуры на внешнем рынке и рост рентабельности зарубежных поставок, компании продолжают работать в минус. Как поясняет аналитик, нетбэк еще необходимо сократить на производственные затраты, которые сегодня у производителей энергетического угля в Кузбассе оцениваются примерно в $38–40 на тонну. Уплата экспортной пошлины прибавит еще примерно $3,5–4,5 на тонну к убыткам угольных компаний в России, подсчитал он.
